導(dǎo)語(yǔ)：12月18日，山東省高院公布了2020年度優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境十大典型案例。其中西王集團(tuán)有限公司司法和解案榜上有名。西王，這個(gè)總資產(chǎn)高達(dá)500億元、位列中國(guó)500強(qiáng)企業(yè)的民營(yíng)企業(yè)巨頭，為什么深陷危機(jī)?又是怎么走出危機(jī)的呢？

　　【正文】雖然已經(jīng)卸任董事長(zhǎng)，每天早上6點(diǎn)半，70歲的王勇還是習(xí)慣到公司轉(zhuǎn)一轉(zhuǎn)，和員工一起吃早飯。經(jīng)過(guò)30多年奮斗，他在當(dāng)初只有500人的小村莊上，建立起西王集團(tuán)，一個(gè)總資產(chǎn)高達(dá)500億的現(xiàn)代化大企業(yè)。然而，3年前，這位具有傳奇色彩的老企業(yè)家，卻突然迎來(lái)人生最大的危機(jī)。

　　【同期聲】西王集團(tuán)原董事長(zhǎng) 王勇：我就問(wèn)你擔(dān)保單位要，我就打官司。我封你的股票，我封你的財(cái)務(wù)公司賬號(hào)，它（公司）肯定活不了了。

　　【正文】原來(lái)，2017年3月，鄒平的上市企業(yè)---齊星集團(tuán)爆發(fā)債務(wù)危機(jī)。作為齊星集團(tuán)最大的擔(dān)保方——同樣地處鄒平的西王集團(tuán)被牽連。

　　【同期聲】西王集團(tuán)原董事長(zhǎng) 王勇：我們互相擔(dān)保了50多個(gè)億。墻倒亂人推，所有的負(fù)面影響都到了你這里來(lái)了！

　　【正文】西王集團(tuán)有三家上市公司，作為一家大型民營(yíng)企業(yè)，正常運(yùn)轉(zhuǎn)需要大量流動(dòng)資金。但此時(shí)，西王不僅要替齊星還債，銀行的貸款也紛紛被抽走，雙重打擊下，企業(yè)漸漸轉(zhuǎn)不動(dòng)了。

　　【同期聲】西王集團(tuán)原董事長(zhǎng) 王勇：整個(gè)西王集團(tuán)減少了150億的流動(dòng)資金。這150億，這個(gè)大窟窿，這是一個(gè)坑呀，不可能不出問(wèn)題。

　　【正文】流動(dòng)資金沒(méi)有了，2019年10月，西王集團(tuán)發(fā)行的100.4億元企業(yè)債券到期，觸發(fā)違約或交叉違約。一時(shí)間，破產(chǎn)的陰云籠罩，企業(yè)面臨生死考驗(yàn)。西王的命運(yùn)，不僅關(guān)乎16000名職工、800多名村民的生計(jì)，還嚴(yán)重沖擊著上下游產(chǎn)業(yè)鏈上100多家企業(yè)和科研院所。中國(guó)科學(xué)院金屬研究所胡小強(qiáng)所在的團(tuán)隊(duì)，2014年以十項(xiàng)核心技術(shù)入股西王特鋼，在西王建立了行業(yè)內(nèi)唯一的特殊鋼國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)研發(fā)工作站。

　　【同期聲】中國(guó)科學(xué)院金屬研究所副研究員 胡小強(qiáng)：這個(gè)模具鋼、軸類鋼、齒輪鋼，這些鋼種我們叫高品質(zhì)稀土特殊鋼，這是我們國(guó)家自主獨(dú)有獨(dú)創(chuàng)的技術(shù)。西王作為我們最重要的一個(gè)叫高品質(zhì)稀土特殊鋼的一個(gè)材料保障基地。

　　【正文】西王集團(tuán)百億債務(wù)危機(jī)襲來(lái)，胡小強(qiáng)所在團(tuán)隊(duì)的一些攻關(guān)項(xiàng)目面臨停擺。

　　【同期聲】中國(guó)科學(xué)院金屬研究所副研究員 胡小強(qiáng)：對(duì)我們項(xiàng)目的沖擊是巨大的！這個(gè)債務(wù)危機(jī)就影響到我們整個(gè)項(xiàng)目品種的開(kāi)發(fā)、市場(chǎng)的開(kāi)拓、整個(gè)新產(chǎn)品的批產(chǎn)。

　　【正文】大廈將傾，危機(jī)四伏。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2019年，全國(guó)發(fā)生違約的債券超過(guò)170只，涉及金額超過(guò)1400億元，基本都是通過(guò)破產(chǎn)重整或清算的方式解決。如果西王也走上這條路，將會(huì)給當(dāng)?shù)貛?lái)金融失信、工人失業(yè)、社會(huì)維穩(wěn)等系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。西王的危機(jī)驚動(dòng)了濱州、鄒平兩級(jí)黨委政府，經(jīng)綜合研判，他們決定出手救西王。

　　【同期聲】濱州市委書(shū)記 佘春明：為了這個(gè)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，為了企業(yè)利益，為了社會(huì)的穩(wěn)定，為了金融生態(tài)，政府該擔(dān)當(dāng)?shù)臅r(shí)候一定要擔(dān)當(dāng)。

　　【正文】西王不能倒，那該怎么救呢？讓專業(yè)的人干專業(yè)的事！?2019年11月4日，濱州市委、市政府把有豐富金融工作經(jīng)驗(yàn)的濱州財(cái)金集團(tuán)黨委書(shū)記、董事長(zhǎng)胡云江緊急調(diào)到鄒平任職。

　　【同期聲】鄒平市市長(zhǎng) 胡云江：我們市委書(shū)記佘（春明）書(shū)記、市委當(dāng)天和我談話派來(lái)的，因?yàn)樗牢乙恢痹诮鹑诜矫妫谪?cái)政方面有一定的經(jīng)驗(yàn)。書(shū)記和我談話，你去先把西王的事解決了。

　　【正文】上任之初，胡云江和工作專班迅速到企業(yè)調(diào)研，經(jīng)過(guò)仔細(xì)分析后，大家逐步從開(kāi)始的悲觀情緒中走了出來(lái)。西王集團(tuán)有玉米深加工和特鋼兩大主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，特種鋼年產(chǎn)300萬(wàn)噸，葡萄糖年產(chǎn)180萬(wàn)噸，藥用葡萄糖生產(chǎn)規(guī)模居亞洲第一，玉米油國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率達(dá)60%。

　　【同期聲】鄒平市副市長(zhǎng) 郭志偉：當(dāng)時(shí)我們分析西王的產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品、市場(chǎng)、效益，分析它的整個(gè)融資狀況，我們確定西王的問(wèn)題純屬于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，一句話就是它的價(jià)值創(chuàng)造力和它的造血功能還是比較好的。

　　【正文】為穩(wěn)定生產(chǎn)，政府先給西王注入一筆紓困資金。

　　【同期聲】鄒平市市長(zhǎng) 胡云江：我們省資產(chǎn)管理公司和我們?yōu)I州財(cái)金集團(tuán)和鄒平市的國(guó)投公司三方共同扶持一個(gè)30億的一個(gè)專門(mén)基金，這個(gè)資金直注到西王。

　　【正文】30億資金解了燃眉之急，但單純靠發(fā)新債、借貸等傳統(tǒng)的輸血辦法，解決不了根本問(wèn)題。

　　【同期聲】鄒平市市長(zhǎng) 胡云江：我們考慮很多辦法，當(dāng)時(shí)說(shuō)實(shí)在的，甚至政府想托管收過(guò)來(lái)。但是你是否有能力，直接來(lái)處理這個(gè)企業(yè)，或者幫助這個(gè)企業(yè)你也很難說(shuō)。

　　【正文】輸血不行，托管也不成。這時(shí)，債權(quán)人又紛紛上門(mén)逼債。

　　【同期聲】鄒平市市長(zhǎng) 胡云江：在這個(gè)時(shí)候，逆境中我們想方設(shè)法研究，如何盡快地破解這個(gè)難題。最急的是讓債權(quán)人穩(wěn)定住，所以當(dāng)時(shí)我們提出來(lái)就是，用時(shí)間換空間。

　　【正文】在鄒平市政府換帥的同時(shí)，西王集團(tuán)也完成了新老交替。王勇的兒子，有著上市融資、國(guó)際貿(mào)易、品牌運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)的王棣擔(dān)任西王董事長(zhǎng)。

　　【同期聲】西王集團(tuán)董事長(zhǎng) 王棣：也是為了給市場(chǎng)傳遞一個(gè)信號(hào)，西王在發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)之后不會(huì)選擇逃避，而是積極地去面對(duì)，而且積極地去探索解決的辦法。

　　【正文】西王集團(tuán)新的管理團(tuán)隊(duì)經(jīng)多方溝通，最終選擇與金杜律師事務(wù)所合作。這家律師事務(wù)所曾參與處置渤海鋼鐵和東北特鋼重組案件。他們提出的解決方案是：協(xié)議債權(quán)重組。

　　【同期聲】北京市金杜律師事務(wù)所律師 姜濤 ：破產(chǎn)兩字，對(duì)于很多人來(lái)說(shuō)是不理解的。那么這種情況，尤其是在當(dāng)時(shí)西王輿情四發(fā)的時(shí)候，這個(gè)時(shí)候會(huì)引起更大的震動(dòng)。采用協(xié)議重組的方式，一個(gè)是我們跟債權(quán)人私下談判，會(huì)對(duì)西王整個(gè)的聲譽(yù)等等，會(huì)產(chǎn)生一個(gè)非常好的保護(hù)

　　【正文】根據(jù)方案，企業(yè)需要先征得債權(quán)人的同意，前期先還利息，本金延遲還款。這個(gè)辦法可以給西王集團(tuán)贏得喘息空間。后期，再依托西王食品、西王特鋼、西王置業(yè)三家上市公司，以債轉(zhuǎn)股的方式化解債務(wù)。這樣，既可以保障債權(quán)投資人不發(fā)生損失，又可以保證企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，進(jìn)而能夠徹底化解集團(tuán)的債權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。但是，這個(gè)方案能夠獲得債權(quán)人的認(rèn)可嗎？

　　【同期聲】西王集團(tuán)董事長(zhǎng) 王棣：因?yàn)闀r(shí)間很緊張，在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的時(shí)候，速度是很重要的。

　　【同期聲】北京市金杜律師事務(wù)所律師 吳勝民：我們有30多個(gè)人的團(tuán)隊(duì)從全國(guó)各地在咱們西王集團(tuán)來(lái)集結(jié)，推進(jìn)咱們整個(gè)西王集團(tuán)的和解程序，像攻堅(jiān)戰(zhàn)。進(jìn)入和解程序到一個(gè)周左右，我們所有包括債權(quán)申報(bào)、審查等等所有的程序性文件，加起來(lái)有這么多，將近一人高。

　　說(shuō)：為最大限度爭(zhēng)取到債權(quán)人的同意，西王集團(tuán)和資產(chǎn)管理人團(tuán)隊(duì)逐一聯(lián)系債權(quán)人說(shuō)明解釋。對(duì)主要債權(quán)人，更是兵分三路登門(mén)拜訪。

　　【同期聲】北京市金杜律師事務(wù)所律師 吳勝民：有些債權(quán)投資人不配合，無(wú)論是怎么樣溝通，他們都要求企業(yè)必須要償還債券。

　　【同期聲】中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行山東省分行副行長(zhǎng) 鄭祖剛：這里面的情況很復(fù)雜，每家銀行要實(shí)現(xiàn)你最終的理想化的利益。誰(shuí)也不敢說(shuō)這個(gè)事情能解決，有的說(shuō)我做不到。

　　【正文】經(jīng)過(guò)艱難的博弈，到2019年12月底，有80%的債權(quán)人同意債權(quán)重組，但還是有部分債權(quán)人堅(jiān)持要立即清償。而如果達(dá)不成和解協(xié)議，債務(wù)危機(jī)依舊難以化解。這道題，難壞了胡云江市長(zhǎng)。

　　【同期聲】鄒平市市長(zhǎng) 胡云江：如果當(dāng)時(shí)假設(shè)這個(gè)團(tuán)隊(duì)不抓緊工作，有可能時(shí)間長(zhǎng)了發(fā)酵，越來(lái)越大，你想不破產(chǎn)也不可能了。

　　【正文】在談判最吃勁的時(shí)候，鄒平市政府9樓的這間辦公室里，每天一份重點(diǎn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)處置進(jìn)展情況日?qǐng)?bào)讓胡云江經(jīng)常徹夜難眠。

　　【同期聲】鄒平市市長(zhǎng) 胡云江：我最怕晚上11點(diǎn)、12點(diǎn)的電話，說(shuō)市長(zhǎng)壞了，哪個(gè)事明天怎么個(gè)情況，我當(dāng)晚上起來(lái)馬上研究，馬上處理。自己關(guān)起門(mén)來(lái)，有時(shí)候掉眼淚。

　　【正文】大家一籌莫展之際，金杜律師事務(wù)所一位合伙人提出了另一個(gè)方案——司法和解。與債權(quán)重組必須要求債權(quán)人100%同意不同的是，司法和解采取“多數(shù)決”，即有表決權(quán)的債權(quán)人過(guò)半數(shù)同意，并且其所代表的債權(quán)額占總額的2/3以上，和解方案即可獲得執(zhí)行，這樣西王集團(tuán)能夠盡快擺脫危機(jī)。但是，從2007年《企業(yè)破產(chǎn)法》頒布實(shí)施以來(lái)，國(guó)內(nèi)還沒(méi)有通過(guò)司法和解化解債券違約風(fēng)險(xiǎn)的成功先例。

　　【同期聲】北京市金杜律師事務(wù)所律師 姜濤：司法和解進(jìn)（司法）程序之后不可逆轉(zhuǎn)，一旦采用了司法和解的方式，如果說(shuō)和解不成，那么企業(yè)就會(huì)走向（破產(chǎn)）清算。

　　【正文】艱難抉擇的關(guān)頭，濱州市委給出了明確意見(jiàn)。

　　【同期聲】濱州市委書(shū)記 佘春明：雖然沒(méi)有用過(guò),沒(méi)有先例，但是我們想既然確定了，那么這個(gè)路子我們是可以探討的。用法治的思維，法治的力量來(lái)推動(dòng)這個(gè)事情的最終解決。

　　【正文】為給這場(chǎng)百億級(jí)的司法和解案件保駕護(hù)航，山東省委、省政府多次指揮調(diào)度，當(dāng)?shù)卣?、銀保監(jiān)局、金融監(jiān)管局及各金融機(jī)構(gòu)也多次召開(kāi)對(duì)接會(huì)，達(dá)成一致意見(jiàn)：“對(duì)西王集團(tuán)到期融資業(yè)務(wù)續(xù)作，不抽貸、不壓貸、不斷貸，不增加貸款條件、不下調(diào)信用等級(jí)，不對(duì)企業(yè)采取訴訟、保全措施……”這給胡云江和企業(yè)又增添了信心。

　　【同期聲】西王集團(tuán)董事長(zhǎng) 王棣：這樣我們就能保住銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)定，這樣讓我們有精力和基礎(chǔ)來(lái)化解集團(tuán)層面的債券風(fēng)險(xiǎn)。

　　【同期聲】鄒平市市長(zhǎng) 胡云江：政府無(wú)論怎么說(shuō)，在破解化債問(wèn)題上一定是充當(dāng)配角，不要當(dāng)主角，盡可能發(fā)揮企業(yè)的內(nèi)因作用，讓它內(nèi)生動(dòng)力出來(lái)以后，我外部給配備政策，給你創(chuàng)造條件，讓你順利地化解，這是很關(guān)鍵的。

　　【正文】2020年2月21日，西王集團(tuán)正式向鄒平人民法院提交了和解申請(qǐng)書(shū)。然而就在事情剛有眉目的時(shí)候，一家投資者卻又突然變卦，導(dǎo)致五億元臨時(shí)流動(dòng)資金無(wú)法到位。頭天晚上接到這個(gè)消息，第二天一早，胡云江帶著工作專班就飛往廈門(mén)，尋找新的資金。

　　【同期聲】鄒平市市長(zhǎng) 胡云江：就馬上買完飛機(jī)票以后趕緊跑，去！一看政府的市長(zhǎng)跑過(guò)來(lái)，為了一個(gè)企業(yè)的事，為了5個(gè)億跑過(guò)來(lái)了，感覺(jué)到很欣慰，就是幾天把事辦了。

　　【正文】針對(duì)債權(quán)人的共性和個(gè)性需求，工作專班提出了以市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股、分期償債為核心的償還方案。方案一是“50%留債6年分4期清償+50%轉(zhuǎn)為上市公司股票和證券化資產(chǎn)”，方案二是“10年分8期清償”。隨后，談判進(jìn)入倒計(jì)時(shí)，磋商一輪又一輪展開(kāi)，和解方案修改了不下數(shù)十稿。

　　字幕：2020年3月31日

　　【同期聲】（現(xiàn)場(chǎng)）鄒平法院法官殷鳳慶：西王集團(tuán)有限公司和解案第一次債權(quán)人會(huì)議通過(guò)全國(guó)法院企業(yè)破產(chǎn)重整案件信息網(wǎng)，采用網(wǎng)絡(luò)會(huì)議形式召開(kāi)?，F(xiàn)在開(kāi)會(huì)。

　　【同期聲】提問(wèn)環(huán)節(jié)結(jié)束，投票通道關(guān)閉。

　　【同期聲】鄒平法院審判員李學(xué)勤：和解協(xié)議的表決結(jié)果為，出席本次會(huì)議享有表決權(quán)的債權(quán)人為374人，同意的335票，反對(duì)的38票，同意的人數(shù)占出席會(huì)議有表決權(quán)人數(shù)的比例為89.57% ，其所代表的債權(quán)額為12351590172.63元，占無(wú)財(cái)產(chǎn)擔(dān)保債權(quán)總額的比例為86.41% ，和解協(xié)議經(jīng)表決通過(guò)。

　　【正文】債務(wù)危機(jī)暫時(shí)化解，西王集團(tuán)終于得到了喘息機(jī)會(huì)，胡云江也長(zhǎng)長(zhǎng)舒了一口氣，從11月4日上任到3月31日和解協(xié)議通過(guò)，他已經(jīng)高度緊張了147天。

　　【同期聲】鄒平市市長(zhǎng) 胡云江：好像身子像癱了一樣。晚上簡(jiǎn)單吃點(diǎn)飯就睡覺(jué)了?，F(xiàn)在有時(shí)候我就感覺(jué)，救活一個(gè)老企業(yè)比新上一個(gè)新企業(yè)意義還大。所以說(shuō)今年過(guò)去以后，再造一個(gè)新西王指日可待，我認(rèn)為鳳凰涅槃?dòng)邢Ｍ?/p>

　　【正文】西王危機(jī)化解后，中國(guó)科學(xué)院金屬研究所胡小強(qiáng)所在團(tuán)隊(duì)的項(xiàng)目進(jìn)展迅速，不到半年，西王集團(tuán)與中科院金屬所合作建設(shè)國(guó)家高端稀土特鋼新材料保障基地工作全面啟動(dòng)。

　　【同期聲】西王特鋼有限公司總工程師 張成連：84噸超大鋼錠，我們已經(jīng)試驗(yàn)成功！

　　【正文】西王集團(tuán)年輕的董事長(zhǎng)王棣大膽引入戰(zhàn)略投資者，開(kāi)啟了新一輪創(chuàng)業(yè)之旅，化危為機(jī)的西王，正迎來(lái)新的希望。

　　【同期聲】西王集團(tuán)董事長(zhǎng) 王棣：雖然今年受了疫情和風(fēng)險(xiǎn)化解的影響，我們1至8月份完成的銷售收入是300億元，與去年的同期基本持平，發(fā)展的勢(shì)頭也越來(lái)越好。

　　【正文】西王債權(quán)和解案是目前國(guó)內(nèi)涉及資產(chǎn)規(guī)模最大的和解案，也是國(guó)內(nèi)依托司法和解的方式大規(guī)模、集中化解決違約債券的首個(gè)案例。

　　【同期聲】濱州市委書(shū)記 佘春明：法治的思維、法治的知識(shí)和法治的能力，去研究透以后，同時(shí)要做好每一個(gè)環(huán)節(jié)的依法的工作，我認(rèn)為是我們處理地方，不光是類似西王的事情，其它工作的一個(gè)法寶。